Se usi Kies per fare l'aggiornamento non perdi nulla anche se lui fa terrorismo psicologico chiedendoti di fare il backup totale prima dell'aggiornamento (se no a detta sua potresti perdere tutto).
Se invece lo fai tramite odin dipende probabilmente da quello che installi (se è un firmware "wipe" come quello che ho messo io fai tabula rasa). Sappi che viene comunque toccata solo la partizione di sistema, quindi la SD interna non viene cancellata.
Come dice Freedom, io ho avuto problemi di batteria con la 2.3.3, ed è già leakata la 2.3.4 che ho installato. Aspetta la versione ufficiale di quest'ultima, va.